911 options trading

Bardzo szybko inwestowano w opcje kwotowe dla American Airline i United Airlines, tuż przed 911. Były to faktycznie gry hazardowe, które spadłyby ich ceny akcji, co oczywiście nastąpiło po atakach. To pokazuje, że inwestorzy musieli mieć wcześniejszą wiedzę na temat 911. Jest to złożona historia, ale twierdzenia don8217t zawsze pasują do rzeczywistości. Chociaż w dzisiejszych czasach handlowano dużymi wolumenami, nie były tak wysokie, jak twierdzą niektóre witryny. Oto jedna analiza. Istniały również bardzo dobre powody, by sprzedawać akcje American Airlines, ponieważ one właśnie ogłosiły serię złych wieści. Czytaj więcej tutaj. Zapasy United Airlines również spadały. Gdyby inwestorzy przewidywali, że niedługo wydadzą złe wyniki, warto byłoby również kupić ich opcje put (choć należy pamiętać, że UAL podał wolumeny, które i tak były najwyższe w roku). Tutaj są nasze myśli. Niektórzy wskazują na takie historie, jak 8220 nieodebranych milionów 8221 z UAL, jako złowieszcze wyjaśnienie, ale nie zgadzamy się. Here8217s dlaczego. Dużo mówiło się także o potencjalnych transakcjach poufnych w innych akcjach. Nie zbadaliśmy ich w żaden sposób, ale warto zauważyć, że niektórzy uważają, że roszczenia są przesadzone. Co z większością opcji oferowanych przez bank powiązany z CIA? Nie byliśmy przekonani. Raport Komisji 911 wspomina tę kwestię w notatkach do rozdziału 5: quot Jeden inwestor instytucjonalny z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, który nie ma żadnych wyobrażeń na temat al Qaeda, kupił 95 procent udziałów w UAL 6 września w ramach strategii handlowej, która obejmowała również zakup 115 000 akcji Amerykanów 10 września. Podobnie wiele z pozornie podejrzanych transakcji amerykańskich w dniu 10 września zostało prześledzonych do konkretnego amerykańskiego biuletynu handlu opcjami, wysłanego faksem do jego subskrybentów w niedzielę, 9 września, który zalecił te transakcje. Być może największym wyzwaniem dla tego wniosku jest profesor Allen M Poteshman z University of Illinois w Urbana-Champaign. Postanowił zbadać to dalej, analizując dane rynkowe statystycznie, aby spróbować i ocenić znaczenie transakcji. Profesor Poteshman zwraca uwagę na kilka powodów, aby kwestionować argumenty na temat uprzedniej wiedzy: pomimo poglądów popularnych mediów, czołowych naukowców i specjalistów rynku opcji, istnieje powód, aby zakwestionować decydujące dowody na to, że terroryści handlowali rynkiem opcji przed wrześniem. 11 ataków. Wydarzeniem, które rzuca wątpliwość na dowody, jest katastrofa samolotu American Airlines w Nowym Jorku 12 listopada. Według strony internetowej OCC, trzy dni handlowe wcześniej, 7 listopada, wskaźnik "put-call" dla opcji na akcje AMR było 7,74. Na podstawie oświadczeń dotyczących powiązań między działalnością na rynku opcji a terroryzmem wkrótce po 11 września, byłoby kuszące, aby wywnioskować z tego wskaźnika, że ​​terroryzm prawdopodobnie był przyczyną katastrofy 12 listopada. Następnie jednak terroryzm został wykluczony. Chociaż może to być przypadek, że wyjątkowo duży wskaźnik amortyzacji AMR został zaobserwowany przypadkowo w dniu 7 listopada, to wydarzenie z pewnością rodzi pytanie, czy wskaźniki put-call tak duże, jak 7,74 są w rzeczywistości nietypowe. Po katastrofie lotniczej z 12 listopada artykuł opublikowany w wydaniu Barron8217 8 października (Arvedlund 2001) oferuje kilka dodatkowych powodów do sceptycyzmu wobec twierdzeń, że terroryści lub ich współpracownicy mogą handlować opcjami AMR i UAL przed atakami z 11 września. Na początek artykuł zauważa, że ​​najcięższe transakcje na opcjach AMR nie wystąpiły w najtańszych i najkrótszych cenach, które przyniosłyby największe zyski osobie, która wiedziała o nadchodzących atakach. Ponadto, analityk wydał zalecenie 8220sell8221 w sprawie AMR w poprzednim tygodniu, co mogło skłonić inwestorów do zakupu kuponów AMR. Podobnie, cena akcji UAL spadła w ostatnim czasie na tyle, by dotyczyć handlowców technicznych, którzy mogli zwiększyć zakup swoich putów, a opcje UAL są w dużym stopniu przedmiotem obrotu przez instytucje zabezpieczające ich pozycje zapasów. Wreszcie, inwestorzy dokonujący transakcji rynkowych w opcjach nie podnieśli ceny wywoławczej w momencie, gdy zamówienia dotarły tak, jak by to zrobili, gdyby uważali, że zamówienia opierają się na niekorzystnych informacjach niepublicznych: animatorzy rynku nie wydawali się uważać transakcji za niedostępną. zwykłego w momencie, w którym to nastąpiło. business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Jednakże, następnie opracowuje model statystyczny, który według niego jest zgodny z uprzednią wiedzą: VI. Wnioski Opcje handlowców, menedżerów korporacyjnych, analityków bezpieczeństwa, urzędników zajmujących się wymianą walut, organów regulacyjnych, prokuratorów, decydentów i 8212 razy82. W opinii publicznej duże znaczenie ma wiedza o tym, czy w niektórych wydarzeniach miał miejsce nietypowy obrót opcjami. Doskonałym przykładem takiego wydarzenia są ataki terrorystyczne z 11 września i rzeczywiście spekulowano na temat tego, czy działalność na rynku opcji świadczy o tym, że terroryści lub ich współpracownicy wymieniali się w dniach poprzedzających dzień 11 września w sprawie zaawansowanej znajomości rynku. zbliżające się ataki. Spekulacje te miały jednak miejsce w przypadku braku zrozumienia istotnych cech rynku opcji. Artykuł rozpoczyna się od opracowania systematycznych informacji na temat dystrybucji aktywności na rynku opcji. Tworzy on benchmarkowe rozkłady dla statystyk dotyczących wielkości rynku opcji, które mierzą w różny sposób, w jakim stopniu niezmienna liczba animatorów rynku oparta jest na pozycjach rynkowych, które przyniosą zyski, jeśli bazowa cena akcji wzrośnie lub spadnie. Rozkłady tych statystyk są obliczane zarówno bezwarunkowo, jak i warunkowo na ogólnym poziomie działalności związanej z opcjami w odniesieniu do bazowych zapasów, wielkości zwrotu i obrotów na bazowych zapasach oraz zwrotu z całego rynku. Dystrybucje te są następnie wykorzystywane do oceny, czy opcja handlu na rynku AMR, UAL, Standard i indeks linii lotniczych Poor8217s oraz indeks rynku SampP 500 w dniach poprzedzających 11 września był w rzeczywistości niezwykły. Uwzględnione wskaźniki wolumenów rynkowych opcji nie stanowią dowodu na niezwykłą opcję handlu na rynku w dniach poprzedzających 11 września. Wskaźniki wolumenu są jednak zbudowane z długiej i krótkiej wolumenu sprzedaży oraz długiej i krótkiej liczby połączeń, po prostu kupowanie był najprostszym sposobem, aby ktoś mógł handlować rynkiem opcji na podstawie wcześniejszej wiedzy o atakach. Miara nieprawidłowej, długotrwałej objętości została również zbadana i okazała się być na nienormalnie wysokim poziomie w dniach poprzedzających ataki. W związku z tym w dokumencie stwierdza się, że istnieją dowody na niezwykłą aktywność rynkową w dniach poprzedzających dzień 11 września, która jest zgodna z inwestowaniem w obrocie z wyprzedzeniem. business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Problemem, który nas niepokoi, jest brak analizy szeregu złych wiadomości dostarczanych przez American Airlines 7 września, w dniu handlu do 10 września, kiedy to nastąpił największy handel. Profesor Poteshman powiedział nam przez e-mail: Moje badanie obejmuje regresje kwantylowe, które uwzględniają warunki rynkowe dla poszczególnych zasobów. Stąd co najmniej korekta pierwszego rzędu dla negatywnych wiadomości, które pojawiły się 7 września na temat AMR. Ale czy naprawdę możesz traktować wiadomości tak, że profesor Paul Zarembka popiera twierdzenia, mówiąc: Poteshman znajduje. te zakupy opcji na amerykańskie linie lotnicze. miał tylko 1 procent prawdopodobieństwa wystąpienia po prostu losowo. patriotsquestion911professors. html Ale nie mówimy, że były przypadkowe, raczej, że mogły być racjonalną reakcją na znaczące złe wiadomości dostarczane poprzedniego dnia. Poteshman w zasadzie mówi (w odniesieniu do AMR), że ludzie kupili zbyt wiele rzeczy do wyjaśnienia przez 97 wiadomości, dlatego potrzebne jest inne wyjaśnienie, ale jak można to powiedzieć bez analizowania samych wiadomości. W końcu, jeśli te wiadomości Byłoby 8220we8217ll prawdopodobnie zbankrutowałby w ciągu sześciu miesięcy8221, wtedy wskaźniki put byłyby prawdopodobnie jeszcze bardziej znaczące, a model Poteshman8217s dał jeszcze więcej potwierdzenia 8220 nietypowej aktywności rynkowej opcji8221, ale to spowodowałoby, że pomysł przewidywania byłby bardziej prawdopodobny. Oczywiście wiadomości AMR były mniej znaczące, ale nadal twierdzilibyśmy, że nie można dokładnie ocenić znaczenia tych transakcji, dopóki nie weźmiemy ich pod uwagę. Kolejną komplikacją jest fakt, że wielkość woluminu w tych udziałach była zwykle niska, z tego co czytaliśmy, co oczywiście ułatwia pojawianie się spięć. Komisja 911 stwierdziła: Jeden inwestor instytucjonalny z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, który nie ma żadnych wyobrażeń na temat Al-Kaidy, kupił 95% udziałów w UAL 6 września w ramach strategii handlowej, która obejmowała również zakup 115 000 akcji amerykańskich 10 września. Podobnie z pozornie podejrzanego handlu Amerykanami 10 września został przyporządkowany do konkretnego amerykańskiego biuletynu handlu opcjami, przesłanego faksem do jego subskrybentów w niedzielę, 9 września, który zalecił te transakcje. UAL 6 września okazuje się automatycznie znaczący, nawet jeśli tylko jeden inwestor był podobno za nimi. Ale czy to naprawdę oznacza, że ​​możesz matematycznie wskazać, że inwestor miał wcześniejszą wiedzę na temat 911, nie biorąc pod uwagę innych warunków rynkowych i informacji dostępnych w tym czasie I to jest podobna historia z transakcjami AMR. Codzienne newslettery i typowi sprzedawcy dostarczają skoki, przynajmniej tutaj, w Wielkiej Brytanii. W piątek pojawiły się złe wieści, które mogły uzasadnić biuletyn sugerujący zakupienie kuponów (a jeśli te informacje wyciekły lub były podejrzane przed wydaniem, możesz mieć również wyjaśnienie wcześniejszych zakupów). Profesor Poteshman wydaje się mówić, że inwestorzy byli bardziej pesymistyczni co do przyszłości AMR, niż powinni, byli zbytni, aby zareagować na wiadomości i kupili więcej kredytów, niż się spodziewał, ale może jego statystyki opierały się przede wszystkim na handlu indywidualne decyzje (instytucja lub osoba prywatna decyduje się na zakup niektórych zakładów). Biuletyny nigdy nie są takie. Wiele osób jest kupowanych przez osoby, które same prowadzą małe badania i po prostu postępują zgodnie z zaleceniami. Dlatego jeśli autor biuletynu mówi 8220buy puts8221, to to, co wielu z nich zrobi, a im wyższy obieg biuletynu, tym większy będzie wynik 8220 nietypowych transakcji 8221. W każdym razie, Screw Loose Change podniosła podobny problem lub dwa, które warto rozważyć. I proszę, nie kończ tego tutaj: idź przeczytaj gazetę Poteshman8217. po prostu ocenić to dla siebie. Jeśli nie masz wielkich statystyk, to niektóre z nich sprawią, że twoje oczy będą błyszczały, gwarantowane, ale są też ciekawe komentarze, które są dostępne dla wszystkich, więc ogólnie rzecz biorąc, warto przeczytać. Trading Trading Pre-911 Opcje Put w firmach Hurt Atak wskazuje na Foreknowledge Transakcje finansowe w dniach przed atakiem sugerują, że niektóre osoby wykorzystały uprzednią wiedzę o ataku, aby czerpać olbrzymie zyski. 1 Dowody na wykorzystywanie informacji poufnych obejmują: Ogromne wzrosty zakupów opcji sprzedaży na akcje dwóch linii lotniczych wykorzystanych w ataku - United Airlines i American Airlines Surges na zakup opcji sprzedaży akcji spółek reasekuracyjnych, które spodziewają się wypłacić miliardy na pokrycie Straty z ataku - Munich Re i Grupa AXA Surges w zakupie opcji put na akcje spółek z sektora usług finansowych dotkniętych atakiem - Merrill Lynch amp Co. i Morgan Stanley i Bank of America Ogromny wzrost liczby opcji kupna zapasy producenta broni, który ma zyskać na ataku - Raytheon Ogromne wzrosty zakupów 5-letnich amerykańskich obligacji skarbowych W każdym przypadku anomalne zakupy przełożyły się na duże zyski, gdy tylko giełda otworzyła się tydzień po ataku: Opcje zostały wykorzystane na akcje, które zostałyby zranione przez atak, a opcje kupna zostały wykorzystane na akcje, które mogłyby skorzystać. Opcje put i call to kontrakty, które pozwalają ich posiadaczom na sprzedaż i zakup aktywów, odpowiednio, po określonych cenach w określonym terminie. Opcje put pozwalają posiadaczom na czerpanie korzyści z malejących wartości akcji, ponieważ pozwalają one na zakup akcji po cenie rynkowej i sprzedają za wyższą cenę opcji. Stosunek wolumenu kontraktów opcji put do kontraktów opcji kupna nazywa się współczynnikiem putcall. Stosunek ten jest zwykle mniejszy niż jeden, a wartość około 0,8 jest uważana za normalną. 2 American Airlines i United Airlines oraz kilka firm ubezpieczeniowych i banków odnotowało ogromne straty w wartości akcji, gdy rynki zostały otwarte 17 września. Opcje put - instrumenty finansowe, które pozwalają inwestorom czerpać zyski ze spadku wartości akcji - zostały zakupione na zapasy tych firm w dużej ilości w tygodniu poprzedzającym atak. United Airlines i American Airlines Dwa z najbardziej zniszczonych przez atak korporacji to American Airlines (AMR), operator lotów 11 i Flight 77. oraz United Airlines (UAL), operator lotów 175 i Flight 93. Według CBS News . na tydzień przed atakiem wskaźnik putcall dla American Airlines wynosił cztery. 3 Wskaźnik sprzedaży dla United Airlines był 25 razy wyższy niż normalnie 6 września. 4 Ten wykres pokazuje dramatyczny skok w zakupach przedsprzedażowych opcji sprzedaży w liniach lotniczych używanych w ataku. (źródło: optionsclearing) Skoki w opcje put wystąpiły w dni, w których nie było żadnych zdarzeń losowych dla linii lotniczych i ich cen akcji. W dniach 6-7 września, kiedy nie było znaczących wiadomości ani ruchów cen akcji z udziałem United, giełda w Chicago obsłużyła 4 744 opcji put na akcje UAL, w porównaniu z zaledwie 396 opcjami kupna - zasadniczo zakłady, że cena wzrośnie. 10 września, bez powikłania dla Amerykanów, wolumen wyniósł 748 połączeń i 4,516 miejsc na podstawie czeku na rejestry transakcji opcyjnych. 5 Wiadomości Bloomberg podały, że opcje sprzedaży linii lotniczych wzrosły do ​​fenomenalnego poziomu 285 razy wyższego niż średnia. Na trzy dni przed tym, jak terroryści spłaszczyli World Trade Center i zniszczyli Pentagon, było ponad 25 razy więcej niż poprzedni dzienny średni obrót w opcji Morgan Stanley, która zarabia, gdy akcje spadną poniżej 45. Handel podobnymi opcjami wystawionymi na AMR i UAL, które zarabiają pieniądze, gdy ich zapasy spadną poniżej 30 sztuk, wzrosły aż do 285 razy w stosunku do średniego obrotu do tego czasu. 6 Gdy rynek ponownie otworzył się po ataku, akcje United Airlines spadły o 42 procent z 30,82 do 17,50 na akcję, a zapasy American Airlines spadły o 39 procent, z 29,70 do 18,00 na akcję. 7 Zakłady reasekuracyjne Kilka firm z branży reasekuracyjnej poniosło ogromne straty po ataku: Munich Re w Niemczech i Swiss Re w Szwajcarii - dwa największe światowe reasekuratory na świecie oraz francuska grupa AXA. We wrześniu 2001 r. San Francisco Chronicle oszacowało zobowiązania w wysokości 1,5 miliarda dla Munich Re i 0,55 bilionów dla grupy AXA i telegraficznie oszacowało zobowiązania 1,2 miliarda dla Munich Re i 0,83 miliarda dla Swiss Re. 8 9 Obrót akcjami Munich Re był prawie dwukrotnie wyższy od normalnego poziomu w dniu 6 września i 7, a handel akcjami Swiss Re był ponad dwukrotnie wyższy niż normalny poziom 7 września. 10 Financial Services Companies Merrill Lynch i Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. i Merrill Lynch amp Co. znajdowały się na niższym Manhattanie w momencie ataku. Morgan Stanley zajmował 22 piętra North Tower, a Merrill Lynch miał główną kwaterę w pobliżu Twin Towers. Morgan Stanley, który miał na koncie średnio 27 opcji sprzedaży na akcje kupione na dzień przed 6 września, dostrzegł 2157 opcji sprzedaży kupionych w ciągu trzech dni poprzedzających atak. Merrill Lynch, który widział średnio 252 opcji put na swoich zakupach dziennie przed 5 września, widział 12 215 opcji kupionych w ciągu czterech dni handlowych przed atakiem. Akcje Morgan Stanleys spadły o 13, a akcje Merrill Lynchs spadły o 11,5, gdy rynek ponownie się otworzył. 11 Bank of America wykazał pięciokrotny wzrost obrotu opcjami sprzedaży w czwartek i piątek przed atakiem. Opcja Bank of America, która przyniosłaby zyski, gdyby akcje banków amerykańskich nr 3 spadły poniżej 60 akcji, w czwartek i piątek przed atakami z 11 września, w czwartek i piątek, sprzedano ponad 5900 kontraktów, prawie pięciokrotnie w porównaniu do poprzedniego średniego obrotu, według Bloomberga dane. Akcje banków spadły o 11,5 procent do 51 w pierwszym tygodniu po wznowieniu handlu 17 września. 12 Podczas gdy większość firm zauważy spadek wyceny akcji po ataku, ci, którzy zajmują się dostawą wojska, zobaczą dramatyczny wzrost, odzwierciedlające nowy biznes, który mieli otrzymać. Raytheon, producent pocisków Patriot i Tomahawk, zobaczył, że jego zapasy szybują natychmiast po ataku. Zakupy opcji kupna w magazynie Raytheon wzrosły sześciokrotnie w dniu poprzedzającym atak. Opcja Raytheon, która zarabia, gdy akcje mają więcej niż 25 sztuk, zawierała 232 opcje kontraktów sprzedanych w dniu poprzedzającym ataki - prawie sześciokrotność całkowitej liczby transakcji, które miały miejsce przed tym dniem. Umowa reprezentuje opcje na 100 akcji. Akcje Raytheon wzrosły o prawie 37 procent do 34,04 w pierwszym tygodniu po handlu atakami z USA. 13 Raytheon został ukarany grzywnami w wysokości milionów dolarów, które zwiększały koszty sprzętu, który sprzedaje armii amerykańskiej. Raytheon ma tajną spółkę zależną, E-Systems, której klientami są CIA i NSA. 14 Amerykańskie obligacje skarbowe Pięciodniowe amerykańskie obligacje skarbowe zostały zakupione w wyjątkowo dużych ilościach przed atakiem, a ich nabywcy zostali nagrodzeni gwałtownym wzrostem ich wartości po ataku. The Wall Street Journal poinformował 2 października, że ​​śledztwo prowadzone przez SEC w podejrzanych transakcjach giełdowych zostało połączone z sondą Secret Service do niezwykle wysokiego wolumenu pięcioletnich zakupów banknotów amerykańskich przed atakami. Transakcje z udziałem obligacji skarbowych obejmowały pojedynczy 5 miliardów transakcji. Jak wyjaśnił dziennik: Pięcioletnie obligacje skarbowe są jednymi z najlepszych inwestycji w przypadku światowego kryzysu, szczególnie takiego, który uderza w USA. Notowania są cenione ze względu na bezpieczeństwo i poparcie ze strony rządu Stanów Zjednoczonych, i zwykle zbierają się, gdy inwestorzy uciekają przed bardziej ryzykownymi inwestycjami, takimi jak akcje. Wartość tych notatek, jak zauważył Journal, wzrosła gwałtownie od wydarzeń z 11 września. 15 Badanie w SEC Wkrótce po ataku SEC rozpowszechniła listę papierów wartościowych dla firm papierów wartościowych na całym świecie szukających informacji. 16 Szeroko rozpowszechniony artykuł stwierdza, że ​​akcje oznaczone przez SEC obejmowały akcje następujących spółek: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, US Airways Airlines, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, American Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp, Bank of New York Corp, Bank One Corp, Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh i McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance , Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. i Bear Stearns. Artykuł z 19 października z San Francisco Chronicle donosił, że SEC po okresie milczenia podjęła bezprecedensową akcję polegającą na zastępowaniu setek prywatnych urzędników w dochodzeniu: proponowany system, który natychmiast wejdzie w życie, skutecznie zastąpi setki, jeśli nie tysiące, kluczowych graczy w sektorze prywatnym. . W dwuczęściowym oświadczeniu wydanym dla wszystkich podmiotów powiązanych z papierami wartościowymi w całym kraju, SEC poprosiła firmy o wyznaczenie personelu wyższego szczebla, który docenia delikatny charakter sprawy i można się na nim powoływać, aby zachować odpowiednią dyskrecję jako punkt kontaktowy łączący śledczych z rządem i przemysłem. 17 Michael Ruppert, były oficer LAPD, wyjaśnia konsekwencje tego działania: Co się dzieje, gdy zastępujesz kogoś w krajowym zbiorze bezpieczeństwa lub dochodzeniu kryminalnym, polega na tym, że nielegalnie ujawniasz publicznie to, co oni wiedzą. Mądry ruch. W efekcie stają się agentami rządowymi i są kontrolowane przez rządowe regulacje, a nie przez własne sumienie. W rzeczywistości mogą być wrzucani do więzienia bez przesłuchania, jeśli mówią publicznie. Od czasu do czasu widziałem to domniemane zagrożenie wraz z dochodzeniami federalnymi, agentami wywiadowczymi, a nawet członkami Kongresu Stanów Zjednoczonych, którzy są tak ściśle związani z tajnymi przysięgami i umowami, że nie są nawet w stanie ujawnić działań przestępczych wewnątrz rządu z obawy przed uwięzienie. 18 Interpretacja i reinterpretacja danych Analiza doniesień prasowych na temat pozornego wykorzystywania informacji poufnych związanych z atakiem pokazuje tendencję, z wczesnymi doniesieniami podkreślającymi anomalie, a następnie raporty wyjaśniające je. W swojej książce Crossing the Rubicon Michael C. Ruppert ilustruje tę kwestię, wypisując najpierw kilka raportów opublikowanych krótko po ataku: skok w UAL (United Airlines) umieścił opcje 90 razy (nie 90 procent) powyżej normy między 6 września a wrześniem 10 i 285 razy wyższe niż średnie w czwartek przed atakiem. - CBS News, 26 września Skok w American Airlines umieścił opcje 60 razy (nie 60 procent) powyżej normy w dniu poprzedzającym ataki. - CBS News, 26 września Brak podobnych transakcji na innych liniach lotniczych - Bloomberg Business Report, Instytut Antyterrorystyczny (ICT), Herzliyya, Izrael cytując dane z raportu CBOE 3 Morgan Stanley, między 7 września a 10 września, wzrost o 27 razy (nie 27 procent) w zakresie zakupu opcji sprzedaży na akcje. 4 Merrill-Lynch odnotował ponad 12-krotny skok w stosunku do normalnego poziomu opcji sprzedaży na cztery dni handlowe przed atakami. 5 Fragmenty ENDNOTES 3. Mechanika potencjalnego bin Ladena Scam z wykorzystaniem informacji wewnętrznych, Herzlyya International Policy Institute for Counter Terroryzm (ICT), 22 września 2001 r. Michael C. Ruppert, The Case for Bush Administration Advance Znajomość 9-11 Ataków, z Wilderness 22 kwietnia 2002. Opublikowany w Centrum Badań i Globalizacji ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. ICT, op. cit, powołując się na dane z Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terroryści wyszkoleni w CBPE. Chicago Sun-Times. 20 września 2001 r., Ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Sonda linku do transakcji opcjami potwierdzona,. Chicago Sun-Times. 21 września 2001 r., Ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert następnie ilustruje widoczną próbę pogrzebania tej opowieści poprzez wyjaśnienie jej jako nic niezwykłego. Artykuł New York Times z 30 września twierdzi, że łagodne wyjaśnienia pojawiają się w śledztwie SEC. 20 W artykule zarzuca się aktywność w opcjach sprzedaży, której nie określa się ilościowo, w pesymizmie rynkowym, ale nie wyjaśnia, dlaczego cena akcji w liniach lotniczych nie odzwierciedla tego samego pesymizmu rynkowego. Fakt, że 2,5 miliona opcji sprzedaży pozostało nieodebranych, nie jest w ogóle tłumaczony przez pesymizm rynkowy i jest dowodem na to, że nabywcy opcji put byli częścią kryminalnej konspiracji. 21 1. Wykorzystywanie informacji wewnętrznych w oparciu o wiedzę o atakach z 911, London Times. 91801 buforowane 2. Wskaźnik PutCall, StreetAuthority, 3. Zyski z katastrofy. CBSNews. 91901 buforowany 4. Ceny, prawdopodobieństwa i przewidywania, ORMS Dzisiaj, buforowany 5. Wymiana bada dziwny skok, Associated Press. 91801 buforowany 6. SEC prosi Goldman, Lehman o dane, Bloomberg News. 92001 cached 7. Czarny wtorek: Największy oszust w handlu ludźmi. ict. org. il. 19 września 2001 r. W pamięci podręcznej 8. Podejrzane zyski są nieodebrane Inwestorzy linii lotniczych wydają się leżeć nisko, San Francisco Chronicle. 92901 buforowane 9. Zyski doom, telegraf. 92301 cached 10. Zyski zagłady. 92301 11. Czarny wtorek. 91901 12. Bank of America wśród 38 akcji w sondażu ataku SEC, Bloomberg News. 10301 cached 13. Bank of America. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Podejrzane punkty handlowe zwiększające wiedzę dużych inwestorów o atakach z 11 września, wsws. org. 10501 cached 16. Bank of America. 10301 17. SEC chce systemu wymiany danych Sieć domów maklerskich pomogłaby w śledzeniu transakcji terrorystów z San Francisco Chronicle. 91901 cached 18. Przekraczając Rubicon. strona 243 19. Przekraczanie Rubikonu. strona 238-239,634 20. Czy dla zdobycia zysku wykorzystano zaawansowaną wiedzę o atakach USA, New York Times. 93001 cached 21. Podejrzane zyski. 92901 strona ostatnia modyfikacja: 2007-08-21Rense Who Made Opcje AA Put Dni przed 911 Czy możesz wzmocnić w tym komentarzu, proszę Walter J. Burien, Jr. CAFR1 12-30-3 Pytanie z: John Kaminski skylaxcomcast 12 -30-3 Panowie: Czy wszyscy możemy połączyć się w jednym zadaniu: dowiedzieć się, kto złożył zamówienia na opcje kwotowe w dniach bezpośrednio przed 911 Dyskusje, które miałem w załączonym e-mailu, wydają się wskazywać, że te informacje są dostępne i nie są chronione przez ograniczenia ujawniania informacji finansowych. Proszę zapoznać się z załączoną i burzą mózgów, w jaki sposób możemy wprowadzić te informacje do sfery publicznej. To może być nitka, która rozwikła tajemnicę. Odkrycie nazwisk osób, które najwyraźniej miały wcześniejszą wiedzę na temat 911, jak wskazano w ich quotsavvyquot zakładach na losy amerykańskich i amerykańskich linii lotniczych, jest koniecznym pierwszym krokiem w kierunku przesłuchiwania tych osób, aby dowiedzieć się, skąd wzięły się ich informacje, coś, co społeczność robić, ale oczywiście nie. Najlepsze życzenia, John Kaminski ODPOWIEDZI Waltera Buriena WJBCAFR1 12-30-3 John: Pięć milionów dolarów wygenerowanych przez niewykorzystaną opcję sprzedaży amerykańskiej linii lotniczej 911 to prawdziwa zmiana. Rankiem 911 r. Obligacje amerykańskie przesunęły się w ciągu 3-4 minut o 1,5 punktu w obie strony trzy razy lub o 1,500 za kontrakt w ciągu trzech sekund trzy razy w mniej niż 4 minuty. Większość instytucjonalnych traderów handluje blokami od 500 do 3000 kontraktów. Dzienne transakcje to od 350 000 do 400 000 kontraktów. Obrót na rynku obligacji został zawieszony około pół godziny po ataku. Po ponownym otwarciu za kilka dni wzrósł o 5 punktów. Ktoś, kto ma 1000 kontraktów, zebrałby pięć milionów dolarów za milion. Międzynarodowe i krajowe kontrakty na indeksy giełdowe osiągnęłyby ponad piętnaście milionów na milion. Zgadnij, kto dokonał największego zabójstwa na krótkich międzynarodowych i krajowych indeksach giełdowych Co jedna grupa trzymała dziesiątki tysięcy krótkich pozycji idących do 911, które zbierały około 250 miliardów dolarów w mgnieniu oka Wskazówka zaczyna się od G i kończy się na T Poniższe ujawnienia mają kluczowe znaczenie dla zrozumienia tego, co Państwo robią i co widzieliście na Rynkach. Zacznę od klipu od Allena Greenspana, cytowanego w Wall Street Journal w 2000 roku, który powiedział, że jest: "zapytał o osiemdziesiąt (80) bilionów dolarów międzynarodowego rynku instrumentów pochodnych." Nie powiedział, że złożone USA Rządowe fundusze inwestycyjne były głównym użytkownikiem, graczem, manipulatorem i spekulantami na tym rynku instrumentów pochodnych o wartości 80 trylionów dolarów. Rządowe fundusze inwestycyjne są zawodowymi, krótkimi graczami bez równego sprzeciwu. Pochodna daje możliwość sprzedaży na giełdzie notowań rynkowych, nawet jeśli nie posiadasz akcji, towarów, waluty, obligacji itp. Rządowi inwestorzy w ciągu ostatnich 30 lat stali się BARDZO obeznani z użyciem tej taktyki, aby zbierać setki miliardów dolarów każdego roku Rząd, który kontroluje raporty gospodarcze, relacje w mediach i bogactwo, jest w stanie manipulować powyższymi czynnikami i stworzyć warunki do zapewnienia znacznych dochodów, podczas gdy wszyscy inni leżą na poboczu drogi krwawiącej na śmierć . Przez trzy miesiące wcześniej i wchodząc w 911 rządowe fundusze inwestycyjne zwiększyły swoje krótkie pozycje do największych zdywersyfikowanych pozycji krótkich, jakie kiedykolwiek posiadały. Spójrz na dowolny wykres dla towaru lub towaru. Ceny załamują się cztery do pięciu razy szybciej niż rosną. Sprzedając na krajowych i międzynarodowych rynkach instrumentów pochodnych, osiąga największe zyski, a to wszystko na papierze. Nie musisz posiadać fizycznego towaru lub towaru. Korzystając z instrumentów pochodnych, a jeśli masz możliwość manipulowania rynkiem, jak miało to miejsce w przypadku 911, bierzesz pieniądze od tych, którzy są właścicielami fizycznego towaru lub towaru. PRZYKŁADY: Sprzedaj złoty kontrakt terminowy (na papierze) na 400 oz, a następnie kup go z powrotem po 200, wymaganie marży, żeby zrobić to na 100 uncjach, wynosi 1000. Teraz 400 - 200 200 x 100 uncji 20 000 przy użyciu 1000 Sprzedaj opcję kupna lub kup wystawić opcję na akcje Microsoftu po 100 na akcję, a następnie zlikwidować opcję na 50, po prostu zarobiłeś 50 na akcję na swojej opcji skróconej. Jeśli cena porusza się w kierunku twojej krótkiej pozycji pochodnej, są dokonywane znaczące kwoty, a Ty nie osiągasz fizycznego stanu zapasów, towaru lub waluty. Monopolista (taki jak: amerykańskie złożone fundusze rządowe) kontrolujący wahania na rynkach, będzie czerpać korzyści z niespotykanych zysków z każdego dramatycznego zamachu. Jeśli nie ma zmienności, w górę lub w dół, zyski przy użyciu instrumentów pochodnych są znacznie zmniejszone. OGÓLNE rządowe fundusze inwestycyjne są w trylionach dolarów Mniej niż 450 menedżerów kontroluje 80 takich dochodów Wszyscy oni, w tak wielu słowach, subskrybują ten sam biuletyn i omawiają strategię w tym samym klubie, skoro społeczeństwo miało setki miliardów dolarów zlikwidowane z planów 401 tys., gdy rynek zanurkował w niższym tempie, rządowym funduszom inwestycyjnym za pomocą instrumentów pochodnych, przekazuje je na rachunki zarządcze i ręce. Spójrz na wyniki finansowe rządowych portfeli inwestycyjnych. Będą one ponosić znaczne straty w swoich fizycznych zasobach akcji, ale ich zyski pochodne zrekompensują w znacznym stopniu te straty, aw rzeczywistości w wielu przypadkach pokazują zysk netto w stosunku do ogólnych wyników (Przyjrzyj się uważnie wycofuje wypłaty z transferów, które zrekompensowały te zyski, aby spowodować pojawienie się rocznej straty operacyjnej) Publiczność zapewnia płynność na rynku, aby umożliwić największy monopol na świecie, jaki kiedykolwiek uzyskał, by zabezpieczyć większy majątek. Twój rząd w pracy Porównaj zwroty sektora prywatnego z inwestycji w 2001, 2002 (ponury) w porównaniu do rządów, które zwracają w ciągu tego samego okresu. (Znaczące) Amerykańskie rządowe fundusze inwestycyjne mają i robią to samo na rynkach międzynarodowych. Through the use of derivatives, the quotsubstantialquot US Government investment funds control the stock market, gold prices, currency prices, etc. Absolute financial control by the largest monopoly on Earth Any, commodity, International Stock market, or corporate complexs value can be strongly suppressed or over inflated for years by a monopoly using derivatives. Controlled by paper transactions for commitments to buy or sell without physical ownership of what is bought or sold. It does not matter if prices go up or collapses. When the US Government investment managers are moving in tandem, controlling the events and news, they reap obscene returns THROUGH THE USE OF DERIVATIVES If you look at quotWHOquot was holding the majority of quotSHORTquot derivative positions on the domestic and international stock index markets prior to 911, and then reaped over a trillion dollars in profits within weeks from the ensuing collapse of those physical markets, you will find in that group who was responsible for 911. There is one problem in finding this out. That being, government controls the release of that information by and through the Federal agencies of the SEC (Securities Exchange Commission) and CFTC (Commodities Futures Trading Commission). A small conflict of interest exists here, being that the results of that study would show US government was holding the majority of the international and domestic quotSHORTquot positions The airline stock option transaction at issue and that most people have heard about promoted in the news is truly minuscule chump change in comparison. Exchange members have access to and keep archive records of the data from their brokerage houses and all other member houses and they are under a nondisclosure agreement. BUT, it would not prevent them, if they wished to do so, too tabulate the transactions and issue a quotGenericquot report, a specific and targeted generic report. Here, you would need to have a significant contact in the financial community of members. Even though this type of generic report would not violate their nondisclosure agreement, they would be dead if they issued the report based on what it would show and strongly evidence (government investment funds were the primary benefactor), so anonymity would have to be kept when the generic report of the specific stream findings was released. The generic report would mandate disclosure of the specifics behind the report by public and international outcry. Yes, government is preparing for an uprising in this country. So they needed to direct the public eye to a far away enemy so that they can secure control here. Greed has thrived within government circles. The results of that greed have been obscene and the resulting damage to the morals and health of this country in response is sickening. The results of the takeover of the American wealth has been done almost exclusively on paper through manipulation of legislature, the judiciary, and Attorney complex over the last 60 years with the cooperation of the syndicated news media and education. With the conquest being done by transferring the wealth on paper, the consequences for the quottakersquot was virtually nonexistent The government trading accounts push 65 of the paper in these markets. Government investment funds are required disclosure if pursued. The CFTC and SEC data tape is definitive for volume and positions held every second of the day. The general position streams have no restrictions from disclosure between exchange members. They archive and share it live within the financial community of exchange members who are producing and clearing the data. When it comes down to individual accounts, private are confidential but government investment funds handled by private managers are not and cannot be held confidential if pried open by any definitive court order from a competent jurisdiction. Management for all intents and purposes waves enforcement of nondisclosure rules when handling government funds. An intentional cover-up on any disclosure coming forth in this arena per overall government investment funds positions held would be nothing other than treason of the strongest degree, under any color of refusal. The showing of derivative transactions both on the domestic and international fronts would burn the governments facade alive. Based on the fund trackers, government fund accounts were holding their largest short positions quoteverquot going into 911. Well, the natives are getting restless The prize is great, ownership of this country and future control of the planet Hmm Homeland Security But you must ask yourself, quotsecurity for whomquot Is the answer becoming obvious to you yet Natives can be pesky little creatures when they realize their families, wives, and children have been raped. They can become very hostile when they realize that their wealth was slipped right out of their hands with no consequence to the quottakers. quot Natives can revolt when they realize these things, and take resentment for the quottakersquot continued push to indoctrinate them and their children so that what has been taken and is being taken will continue unabated. Here is an age old tactic the takers use when the natives get restless: When the takers hear the random war drums starting to beat at home stronger and stronger from the natives due to the abuses of the takers, the takers will use their well structured organization to re-create the pounding of the war drums at home with their selected target afar now being marketed to the natives. By doing so the natives attention and hostility can be carefully controlled and directed away from the takers and towards some quototherquot entity, the created enemy afar. When, and as this happens, look out The takers create a scenario of absolute control, and within this type of environment, the takers will become ruthless beyond all measures after solidifying additional control. WW1, WW2, WW3 The war drums are being played consistently louder by the takers The natives cannot afford to sit on the sidelines here Walter Burien P. O. Box 2112 Saint Johns, Arizona 85936 CAFR1 Video Release - 121203 - TNT (The National Tea-Party) Self Sufficiency in Government quotWithoutquot Taxation Walter Burien (AKA: Bubien) CTA (Commodity Trading Advisor) of 14 years (1978-92) National Sales Manager: US Trading Championship Money Managers Verified Ratings 10 years. (1982-1992) Tenant - 1WTC, NY, NY 1979 - 81 Video Release - 121203 TNT (The National Tea-Party) Self Sufficiency in Government quotWithoutquot Taxation SUGESTION FROM: Walter Burien The one thing I would love to see someone do is: Show on the Internet the video of Bushs reactions when he was told 1 WTC tower was hit and then a few minutes later after the second was hit as he addressed that group of kids at school in FL. (Many have seen this) He showed almost zero (0) reaction and continued addressing the kids for some 20 - 25 minutes after being told. AND THEN SHOW A quotWHAT IFquot INTERNET VIDEO THAT SHOWS: The same setting but this time the person comes in and tells Bush two planes attempted to hit the WTC Towers but were shot down before they did. And now Bush spins away from the podium and yells quotWhatquot and he immediately leaves the classroom, being upset and startled as he immediately leaves with his aids. Visual reality speaks tons. I would LOVE to see someone put the above up on the Web, and do it soon The hit counter on that page would start smoking, if not burst into flames. I was a tenant at WTC1 in 1979-81 The primary concern any of the tenants had 20 years ago was a hijacked plane being flown into the towers. Here is the quotKeyquot to unlock the door: The extensive flight logs for 20 years from the 3 military bases in the area, and Port Authority responding to air threats is exemplary. Thousands of sorties run in response to threats, practice runs, false alarms, done weekly or daily over 20 years. Back in the late seventies the NY Post ran an article about the Port Authority bragging how their manned 247 response helicopter would be in the air within 4 minutes of an alert call going out per possible air threats to the WTC towers. There is one occasion that I am aware of, or in most probabilities that any one else is aware of in this exemplary record of response to air threats covering a period of over twenty years that the intercepts did not launch and were told to stand down, after going on high alert within a minute or two of the threat, not from just one threat but then by two, then three. That date was 91101 This in itself is the most condemning fact of them all when that 20-year record is brought to light. The motive then becomes crystal clear in review of that exemplary response record to threats from the air against the WTC towers. No, off course or negligent aircraft came close. They were always intercepted and told to change their course or they would be blown out of the sky. It was a no fly zone and this happened to many pilots that intentionally or unintentionally flew to close to the WTC towers over those 20 years. quotDont turn you back and look the other way. Shoot a wolf in the chicken coop todayquot Walter Burien CAFR1FX Products Home Trade with CME Group and access the worlds largest regulated FX marketplace defined by you, delivered by us in listed and cleared OTC. Zabezpiecz swoje ryzyko walutowe w Grupie CME w dowolnym rozmiarze, w dowolnej walucie i niezależnie od wybranej jurysdykcji. Nasz elektroniczny rynek jest uporządkowany, równy, przejrzysty i anonimowy. To, o co prosiłeś. All market data contained within the CME Group website should be considered as a reference only and should not be used as validation against, nor as a complement to, real-time market data feeds. Insider Trading Pre-911 Put Options on Companies Hurt by Attack Indicates Foreknowledge Financial transactions in the days before the attack suggest that certain individuals used foreknowledge of the attack to reap huge profits. 1 The evidence of insider trading includes: Huge surges in purchases of put options on stocks of the two airlines used in the attack -- United Airlines and American Airlines Surges in purchases of put options on stocks of reinsurance companies expected to pay out billions to cover losses from the attack -- Munich Re and the AXA Group Surges in purchases of put options on stocks of financial services companies hurt by the attack -- Merrill Lynch amp Co. and Morgan Stanley and Bank of America Huge surge in purchases of call options of stock of a weapons manufacturer expected to gain from the attack -- Raytheon Huge surges in purchases of 5-Year US Treasury Notes In each case, the anomalous purchases translated into large profits as soon as the stock market opened a week after the attack: put options were used on stocks that would be hurt by the attack, and call options were used on stocks that would benefit. Put and call options are contracts that allow their holders to sell and buy assets, respectively, at specified prices by a certain date. Put options allow their holders to profit from declines in stock values because they allow stocks to be bought at market price and sold for the higher option price. The ratio of the volume of put option contracts to call option contracts is called the putcall ratio. The ratio is usually less than one, with a value of around 0.8 considered normal. 2 American Airlines and United Airlines, and several insurance companies and banks posted huge loses in stock values when the markets opened on September 17. Put options -- financial instruments which allow investors to profit from the decline in value of stocks -- were purchased on the stocks of these companies in great volume in the week before the attack. United Airlines and American Airlines Two of the corporations most damaged by the attack were American Airlines (AMR), the operator of Flight 11 and Flight 77. and United Airlines (UAL), the operator of Flight 175 and Flight 93. According to CBS News . in the week before the attack, the putcall ratio for American Airlines was four. 3 The putcall ratio for United Airlines was 25 times above normal on September 6. 4 This graph shows a dramatic spike in pre-attack purchases of put options on the airlines used in the attack. (source: optionsclearing) The spikes in put options occurred on days that were uneventful for the airlines and their stock prices. On Sept. 6-7, when there was no significant news or stock price movement involving United, the Chicago exchange handled 4,744 put options for UAL stock, compared with just 396 call options -- essentially bets that the price will rise. On Sept. 10, an uneventful day for American, the volume was 748 calls and 4,516 puts, based on a check of option trading records. 5 The Bloomberg News reported that put options on the airlines surged to the phenomenal high of 285 times their average. Over three days before terrorists flattened the World Trade Center and damaged the Pentagon, there was more than 25 times the previous daily average trading in a Morgan Stanley put option that makes money when shares fall below 45. Trading in similar AMR and UAL put options, which make money when their stocks fall below 30 apiece, surged to as much as 285 times the average trading up to that time. 6 When the market reopened after the attack, United Airlines stock fell 42 percent from 30.82 to 17.50 per share, and American Airlines stock fell 39 percent, from 29.70 to 18.00 per share. 7 Reinsurance Companies Several companies in the reinsurance business were expected to suffer huge losses from the attack: Munich Re of Germany and Swiss Re of Switzerland -- the worlds two biggest reinsurers, and the AXA Group of France. In September, 2001, the San Francisco Chronicle estimated liabilities of 1.5 billion for Munich Re and 0.55 bilion for the AXA Group and telegraph. co. uk estimated liabilities of 1.2 billion for Munich Re and 0.83 billion for Swiss Re. 8 9 Trading in shares of Munich Re was almost double its normal level on September 6, and 7, and trading in shares of Swiss Re was more than double its normal level on September 7. 10 Financial Services Companies Merrill Lynch and Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. and Merrill Lynch amp Co. were both headquartered in lower Manhattan at the time of the attack. Morgan Stanley occupied 22 floors of the North Tower and Merrill Lynch had headquarters near the Twin Towers. Morgan Stanley, which saw an average of 27 put options on its stock bought per day before September 6, saw 2,157 put options bought in the three trading days before the attack. Merrill Lynch, which saw an average of 252 put options on its stock bought per day before September 5, saw 12,215 put options bought in the four trading days before the attack. Morgan Stanleys stock dropped 13 and Merrill Lynchs stock dropped 11.5 when the market reopened. 11 Bank of America showed a fivefold increase in put option trading on the Thursday and Friday before the attack. A Bank of America option that would profit if the No. 3 U. S. banks stock fell below 60 a share had more than 5,900 contracts traded on the Thursday and Friday before the Sept. 11 assaults, almost five times the previous average trading, according to Bloomberg data. The banks shares fell 11.5 percent to 51 in the first week after trading resumed on Sept. 17. 12 While most companies would see their stock valuations decline in the wake of the attack, those in the business of supplying the military would see dramatic increases, reflecting the new business they were poised to receive. Raytheon, maker of Patriot and Tomahawk missiles, saw its stock soar immediately after the attack. Purchases of call options on Raytheon stock increased sixfold on the day before the attack. A Raytheon option that makes money if shares are more than 25 each had 232 options contracts traded on the day before the attacks, almost six times the total number of trades that had occurred before that day. A contract represents options on 100 shares. Raytheon shares soared almost 37 percent to 34.04 during the first week of post-attack U. S. trading. 13 Raytheon has been fined millions of dollars inflating the costs of equipment it sells the US military. Raytheon has a secretive subsidiary, E-Systems, whose clients have included the CIA and NSA. 14 US Treasury Notes Five-year US Treasury notes were purchased in abnormally high volumes before the attack, and their buyers were rewarded with sharp increases in their value following the attack. The Wall Street Journal reported on October 2 that the ongoing investigation by the SEC into suspicious stock trades had been joined by a Secret Service probe into an unusually high volume of five-year US Treasury note purchases prior to the attacks. The Treasury note transactions included a single 5 billion trade. As the Journal explained: Five-year Treasury notes are among the best investments in the event of a world crisis, especially one that hits the US. The notes are prized for their safety and their backing by the US government, and usually rally when investors flee riskier investments, such as stocks. The value of these notes, the Journal pointed out, has risen sharply since the events of September 11. 15 The SECs Investigation Shortly after the attack the SEC circulated a list of stocks to securities firms around the world seeking information. 16 A widely circulated article states that the stocks flagged by the SEC included those of the following corporations: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, US Airways airlines, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, American Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp, Bank of New York Corp, Bank One Corp, Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L-3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh amp McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, W. R. Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, the Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance, Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. and Bear Stearns. An October 19 article in the San Francisco Chronicle reported that the SEC, after a period of silence, had undertaken the unprecedented action of deputizing hundreds of private officials in its investigation: The proposed system, which would go into effect immediately, effectively deputizes hundreds, if not thousands, of key players in the private sector. . In a two-page statement issued to all securities-related entities nationwide, the SEC asked companies to designate senior personnel who appreciate the sensitive nature of the case and can be relied upon to exercise appropriate discretion as point people linking government investigators and the industry. 17 Michael Ruppert, a former LAPD officer, explains the consequences of this action: What happens when you deputize someone in a national security or criminal investigation is that you make it illegal for them to disclose publicly what they know. Smart move. In effect, they become government agents and are controlled by government regulations rather than their own conscience. In fact, they can be thrown in jail without a hearing if they talk publicly. I have seen this implied threat time and again with federal investigations, intelligence agents, and even members of the United States Congress who are bound so tightly by secrecy oaths and agreements that they are not even able to disclose criminal activities inside the government for fear of incarceration. 18 Interpreting and Reinterpreting the Data An analysis of the press reports on the subject of apparent insider trading related to the attack shows a trend, with early reports highlighting the anomalies, and later reports excusing them. In his book Crossing the Rubicon Michael C. Ruppert illustrates this point by first excerpting a number of reports published shortly after the attack: A jump in UAL (United Airlines) put options 90 times (not 90 percent) above normal between September 6 and September 10, and 285 times higher than average on the Thursday before the attack. -- CBS News, September 26 A jump in American Airlines put options 60 times (not 60 percent) above normal on the day before the attacks. -- CBS News, September 26 No similar trading occurred on any other airlines -- Bloomberg Business Report, the Institute for Counterterrorism (ICT), Herzliyya, Israel citing data from the CBOE 3 Morgan Stanley saw, between September 7 and September 10, an increase of 27 times (not 27 percent) in the purchase of put options on its shares. 4 Merrill-Lynch saw a jump of more than 12 times the normal level of put options in the four trading days before the attacks. 5 Excerpted ENDNOTES 3. Mechanics of Possible Bin Laden Insider Trading Scam, Herzlyya International Policy Institute for Counter Terrorism (ICT), September 22, 2001. Michael C. Ruppert, The Case for Bush Administration Advance Knowledge of 9-11 Attacks, From the Wilderness April 22, 2002. Posted at Centre for Research and Globalization ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. ICT, op. cit, citing data from the Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terrorists trained at CBPE. Chicago Sun-Times . September 20, 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Probe of options trading link to attacks confirmed, . Chicago Sun-Times . September 21, 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert then illustrates an apparent attempt to bury the story by explaining it away as nothing unusual. A September 30 New York Times article claims that benign explanations are turning up in the SECs investigation. 20 The article blames the activity in put options, which it doesnt quantify, on market pessimism, but fails to explain why the price of the stocks in the airlines doesnt reflect the same market pessimism. The fact that 2.5 million of the put options remained unclaimed is not explained at all by market pessimism, and is evidence that the put option purchasers were part of a criminal conspiracy. 21 1. Insider Trading Apparently Based on Foreknowledge of the 911 Attacks, London Times . 91801 cached 2. PutCall Ratio, StreetAuthority , 3. Profiting From Disaster. CBSNews . 91901 cached 4. Prices, Probabilities and Predictions, ORMS Today , cached 5. Exchange examines odd jump, Associated Press . 91801 cached 6. SEC asks Goldman, Lehman for data, Bloomberg News . 92001 cached 7. Black Tuesday: The Worlds Largest Insider Trading Scam. ict. org. il . September 19, 2001 cached 8. Suspicious profits sit uncollected Airline investors seem to be lying low, San Francisco Chronicle . 92901 cached 9. Profits of doom, telegraph. co. uk . 92301 cached 10. Profits of doom. 92301 11. Black Tuesday. 91901 12. Bank of America among 38 stocks in SECs attack probe, Bloomberg News . 10301 cached 13. Bank of America. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org , 15. Suspicious trading points to advance knowledge by big investors of September 11 attacks, wsws. org . 10501 cached 16. Bank of America. 10301 17. SEC wants data-sharing system Network of brokerages would help trace trades by terrorists, San Francisco Chronicle . 91901 cached 18. Crossing the Rubicon,. page 243 19. Crossing the Rubicon,. page 238-239,634 20. Whether advance knowledge of U. S. attacks was used for profit, New York Times . 93001 cached 21. Suspicious profits. 92901 page last modified: 2007-08-21Porsche 911: Buying guide and review (1963-1973) Porsche 911: Buying guide and review (1963-1973) classicandperformancecar Classic and Performance Car Classic and Performance Car They look fantastic, theyrsquore great to drive, theyrsquore competitive in historic motor sport, theyrsquore tough and reliable and they have that indefinable lsquocoolrsquo factor. Pre-impact bumper Porsche 911s are wonderful machines, but prices vary wildly according to the model and itrsquos easy to get into expensive trouble. The pre-1965 911 dominates historic rallying and the RS Carrera is prefect for top-end road events such as Tour Auto ndash but prices are sky-high. Next down is the 911S, in many ways more useable than the RS, but prices have risen sharply over the last few years. But the lower-powered models, like the 911T and 911E, still offer the 911 looks and driving experience, for much less money. Theyrsquore not nearly as quick but theyrsquore a lot of fun. The other dividing factory between models is down to wheelbase: the tail-happy nature of the early cars is well known but when the rear trailing arms were extended to increase the wheelbase, handling was improved to the extent that few will be caught out. Have we missed anything Yes yoursquore thinking you want a coupeacute, right But early soft-window Targas are super-rare, and later Targas offer open-top motoring without a typical convertiblersquos wind noise. Although prices have been rising just as quickly as the Coupes, theyrsquore still relatively great valuehellip If you want a hassle-free 911 then go for a mechanical fuel-injection car, because carburettors go out of balance. But carburettor cars are nippy through the gears and sound better. Service history adds to value and so does interesting provenance. A lot of cars have been restored badly many years ago but every now and again virtually untouched 911s turn up. Theyrsquore the ones to go for. Looking for a different Porsche 911 variant Whether itrsquos simply down to budget constraints, a desire for more impressive handling capabilities or simply personal preference, there are plenty of options from the later 911 variants: gtPorsche 912 buying guide and cars for sale gtPorsche 930 Turbo buying guide and cars for sale gtPorsche 964 buying guide and cars for sale gtPorsche 993 buying guide and cars for sale gtPorsche 996 buying guide and cars for sale bull Even the earliest 911s are relatively reliable, or at least have the potential to be. But if a 911 has been neglected, sooner or later yoursquoll pay for that neglect. bull Before anything else, look for extensive service records ndash oil changes every 3000 miles are crucial. bull Watch the oil pressure closely. From cold it should be 40-60psi once hot it will go up and down with the revs, and should be around 40psi at 4000rpm. bull Fumes in the cabin may be due to oil on the heat exchangers, which may burn off, but make sure the heater works ndash replacement heat exchangers are expensive. bull Try fast gearchanges, particularly from second to third ndash a crunch means worn synchro and an expensive rebuild. Vague gearshifting is usually easily fixed with replacement bushes. bull Rust can be a big problem. Look for bubbles on the B-post, around the door latch, a sure sign of big problems below: the lsquokidney bowlrsquo panels, sills, jacking points and inner wing could be affected. bull Feel around under all the arches, check the sunroof aperture, the underside of the parcel shelf (from inside the engine bay), the front edge of the boot under the spare wheel and all the usual extremities. Most but not all panels are available. bull The Porsche factory supports early 911s really well, and its replacement body panels are high quality but expensive. Non-genuine panels may be half the price but can take three or four times longer to fit. bull Some pattern parts are worth having though, and a good specialist will advise you which are worth buying. Remember that you can end up paying hundreds for minor parts such as rear lights, bumper trims, seats and even door pockets ndash you have been warned 1963: 911 launched at Frankfurt. 1964: First production 911 on sale, 130bhp, 2.0-litre. 1966: Targa introduced, initially with fold-down soft rear window. 1966: 911S, with 170bhp, Fuchs alloys, vented discs, anti-roll bars. 1967: 110bhp 911T and 130bhp 911L replace original 911. 1967: Sportmatic added to range. 1968: Targa gets fixed rear window. 1968: New lsquoB-seriesrsquo version with longer wheelbase. 110bhp 911T on carbs, 140bhp 911E and 170bhp 911S, both with fuel injection. 1969: Part-galvanised bodies, 2.2-litre engine, 125bhp 911T, 155bhp 911E, 180bhp 911S. 1971: 2.4-litre 130bhp 911T, 165bhp 911E, 190bhp 911S, stronger Type 915 gearbox. 1972: 911 Carrera RS introduced, with 2.7-litre 210bhp engine. 1973: Impact-bumpers introduced. Owners clubs, forums and websites bull porscheclubgb ndash UK-based Porsche owners club and forums bull porscheshop. co. uk ndash Porsche 911 parts for sale Summary and prices Therersquos still the chance to buy a pre-impact bumper 911 for lsquoreasonablersquo money. But if you want to be competitive in motor sport, you will need to spend a lot more ndash and you need to consult the experts to avoid being sold a fake. Itrsquos much easier to buy the lower-powered models but the catch is that a 2.4T, for example, will cost the same to restore as an RS. The biggest danger lies in the middle ground, cars that are perhaps a little scruffy around the edges. You will usually be better off with the best, most original car you can find, maybe settling for a great T or E rather than an average S, for example. Or buy the worst car and budget for a high-quality restoration. Crucially, make sure the car you buy has all the right bits. But what should you expect to pay The very earliest 2.0-litre short-wheelbase 911 is a desirable car, and can command anywhere between pound30,000-pound85,000 for a great example. The later L and T models range from pound17,000-pound55,000 with the slightly more special E models fetching around pound5000 more. Further up the pecking order is the more tuned up 911S, with prices ranging from pound75,000-pound150,000 and early SWB cars commanding even more than the later versions. The ultimate is of course the 2.7-litre Carrera RS, which regularly sell for more than pound500,000 today. The lightweight cars built for racing are even more valuable, so expect to pay more than pound700,000 for one of these today. Prices for all 911s are continuing to rise however, and many dealers will be selling cars for significantly more than these figures. While we love the RS and the S, prices have gone mad, and therersquos a lot to be said for instead spending your money on a super example of a lower-powered model. Any pre-impact bumper 911 can be used everyday, or for touring holidays ndash and it will always look great. Last updated: 15th Mar 2018 Porsche 911 cars for sale